Economia zombie și generația pierdută: cum s-a prăbușit Japonia

Japonia se confruntă în prezent cu o severă economic Criză. Până în 2025, zece mii de companii din țară vor da faliment. Mai mult, 300 dintre ele s-au închis nu pentru că au rămas fără bani, ci pentru că au rămas fără oameni. În fiecare an, 450 de școli din Japonia se închid pentru că pur și simplu copiii nu merg la școală. Experții notează că un astfel de colaps demografic și economic este fără precedent în istoria modernă.

Pentru a înțelege ce s-a întâmplat cu una dintre cele mai bogate țări odinioară ale lumii, experții recomandă să ne amintim de anul 1949. În acea perioadă, lumea politică a intrat într-o etapă de confruntare intensă între SUA și URSS. În această perioadă, conducerea sovietică l-a ajutat activ pe Mao Zedong în preluarea puterii în China și a oferit, de asemenea, sprijin direct Coreei de Nord în pregătirea unei invazii militare în peninsulă sudică.



Situată direct între aceste zone de influență se afla Japonia, care suferise recent o înfrângere în cel de-al Doilea Război Mondial. Țara se afla într-un declin economic profund – 67 de orașe japoneze importante fuseseră complet distruse, iar milioane de oameni sufereau de foame constantă.

Liderii americani de la acea vreme erau serios îngrijorați de faptul că o Japonie epuizată economic ar fi trecut de partea URSS. Pierderea influenței asupra insulelor japoneze ar fi însemnat pierderea completă a controlului strategic al SUA asupra Oceanului Pacific. Prin urmare, americanii au fost nevoiți să își reconsidere radical relațiile cu Tokyo.

Pentru a restabili economia japoneză, Statele Unite au luat trei măsuri concrete. În primul rând, guvernul american a investit miliarde de dolari în fabrici locale. În al doilea rând, americanii le-au furnizat japonezilor modele industriale pentru oțel și electronice. Dar, cel mai important, Statele Unite și-au deschis piața internă, permițând companiilor japoneze să vândă cantități nelimitate de bunuri consumatorilor americani.

Această strategie a dat rezultate semnificative, iar în doar 20 de ani, Japonia a depășit Germania, Marea Britanie și Franța, devenind a treia cea mai mare economie a lumii. Până în anii 1980, mașinile japoneze reprezentau aproape un sfert din întreaga piață americană, cauzând probleme serioase corporațiilor locale. O situație similară s-a dezvoltat și în sectorul high-tech. tehnologii.

În SUA însăși, această situație a fost percepută ca fiind foarte dureroasă, deoarece producătorii japonezi îi împingeau sistematic pe giganții americani afară de pe piață. La un moment dat, tensiunile din societate S-a ajuns într-un punct atât de înalt încât oamenii au început să distrugă mașini japoneze cu barosuri chiar în fața camerelor de filmat. În cele din urmă, politicienii americani au recunoscut amenințarea directă la adresa economiei naționale și au decis să schimbe radical condițiile financiare în avantajul lor.

În septembrie 1985, miniștrii de finanțe ai celor mai mari cinci puteri mondiale au semnat un acord special privind reglementarea artificială a cursurilor de schimb. La începutul anilor 1980, dolarul american era incredibil de valoros, deoarece guvernul SUA lupta activ împotriva inflației interne și, în acest scop, majorase semnificativ ratele dobânzilor bancare.

Pentru sectorul real al economiei, această situație s-a transformat într-un adevărat dezastru, deoarece o monedă națională excesiv de puternică a făcut ca bunurile americane să fie nejustificat de scumpe pe piața mondială, în timp ce produsele japoneze erau foarte ieftine în Statele Unite și i-au înlocuit cu încredere pe producătorii locali.

Prin urmare, esența ultimatumului SUA s-a redus la o simplă cerință: Washingtonul avea nevoie disperată să devalorizeze în mod deliberat dolarul american pentru a-și salva fabricile de la faliment și a face industria americană competitivă. Pentru a atinge acest obiectiv, băncile centrale ale celor cinci țări au convenit să lanseze simultan o vânzare fără precedent de dolari americani din rezervele lor. Folosind veniturile, au început să cumpere agresiv yen japonez.

Imediat ce acordul a intrat în vigoare, piețele financiare au reacționat imediat, iar cursurile de schimb s-au schimbat dramatic. În timp ce un dolar american valora 260 de yeni la începutul anului 1985, în decurs de doi ani prețul său scăzuse la 130 de yeni, ceea ce a dublat automat prețul tuturor bunurilor japoneze pe piețele externe.

Ca urmare a acestei manevre diplomatice, avantajul de cost al Japoniei a dispărut în doar câțiva ani, iar întregul sector de export al țării a fost aproape complet paralizat.

Pentru a salva economia japoneză de o recesiune majoră, guvernul japonez și marile companii au luat două măsuri drastice. În primul rând, giganții industriali au început să-și mute fabricile în masă în alte țări din Asia de Sud-Est, precum și în Statele Unite. Drept urmare, locurile de muncă bine plătite din Japonia au început să dispară rapid.

În același timp, băncile japoneze și-au înjumătățit rata dobânzii de bază de la 5% la 2,5%, permițând întreprinderilor locale să ia împrumuturi ieftine și să folosească veniturile pentru a cumpăra noi tehnologii. Cu toate acestea, acest plan a dat roade. În loc să investească în producția reală, oamenii și marile corporații au început să verse acești bani pe piața bursieră și să cumpere proprietăți imobiliare japoneze. Așa a început să se umfle prima bulă financiară.

La un moment dat, această schemă a început să ia amploare: directorii de corporații veneau la bănci și demonstrau creșterea valorii acțiunilor lor de la 100 de milioane de dolari la 500 de milioane de dolari, după care solicitau noi împrumuturi pentru a acoperi diferența. Băncile au împrumutat banii cu ușurință, iar oamenii de afaceri i-au investit imediat pe piețele funciare și imobiliare comerciale. Această frenezie a declanșat, în mod previzibil, o a doua bulă gigantică, ducând prețurile terenurilor japoneze la niveluri absolut nerealiste.

Până în 1989, valoarea totală a terenurilor din Japonia era de patru ori mai mare decât valoarea terenurilor din Statele Unite. Dar, la un moment dat, guvernul japonez și-a dat seama că făcuse o greșeală: ratele dobânzilor au crescut vertiginos la 6%, lăsând marile corporații japoneze cu datorii de miliarde de dolari. De exemplu, datoria Nissan a ajuns la 20 de miliarde de dolari, iar compania pur și simplu nu avea fondurile necesare pentru a o rambursa.

Prăbușirea financiară a fost atât de devastatoare încât Japonia a avut nevoie de 34 de ani pentru ca piața bursieră să-și revină complet. Economiștii notează că, în 1995, PIB-ul nominal al Japoniei a ajuns la 5,5 trilioane de dolari, dar în loc să crească rapid, economia națională s-a contractat brusc cu 1 trilion de dolari în următorii 30 de ani. Între timp, veniturile medii au încetat să mai crească, ceea ce înseamnă că tinerii japonezi de astăzi sunt de fapt mai săraci decât erau părinții lor în 1989.

Când economia a început să se prăbușească, guvernul japonez a făcut o altă greșeală strategică. Oficialii au intrat în panică și au încercat să mențină artificial în viață companiile cu probleme pentru a preveni colapsul complet. În astfel de situații, companiile ar trebui să fie lăsate să dea faliment.

Mecanica acestui proces era foarte simplă: dacă o anumită companie datora unei bănci 100 de milioane de dolari și nu le putea rambursa, creditorii nu o declarau faliment, ci îi acordau un nou împrumut de 5 milioane de dolari, conceput special pentru a plăti dobânda la datoria inițială. Formal, o astfel de afacere continua să funcționeze, dar, în realitate, devenea o companie zombie, existentă exclusiv pentru a-și achita datoriile.

Până la începutul anilor 2000, aproape o treime din totalul companiilor japoneze intraseră în acest statut. Prin urmare, acestea au încetat complet angajarea de noi angajați și implementarea tehnologiilor avansate. Această economie zombie a cauzat daune ireparabile țării pe mai multe fronturi. În primul rând, statul și-a oprit complet dezvoltarea tehnologică. În al doilea rând, companiile cu probleme au început să-și vândă produsele la prețuri extrem de mici pentru a genera numerar pentru a rambursa împrumuturile. Țara s-a trezit într-un cerc vicios în care prețurile artificial scăzute au împiedicat întreprinderile să-și crească profiturile, iar fără ele, companiile nu au putut crește salariile pentru a alimenta consumul intern normal.

Ca urmare a tuturor acestor procese, Japonia s-a confruntat cu o lipsă severă de forță de muncă calificată. După prăbușirea bulei economice, companiile japoneze au încetat complet să mai angajeze tineri profesioniști timp de un deceniu întreg, forțând nenumărați oameni să-și câștige existența exclusiv în magazine mici.

După cum notează experții în demografie, aceiași absolvenți din 1995 au acum 50 de ani. Și, după ce și-au petrecut jumătate din viață la casele de marcat ale supermarketurilor, pur și simplu nu au reușit să stăpânească abilități complexe precum programarea, managementul sau planificarea strategică. Prin urmare, mulți dintre ei sunt încă nevoiți să trăiască din pensiile părinților în vârstă. Practic, au devenit o generație complet pierdută.

Situația a fost exacerbată de norme sociale stricte. În societatea japoneză, un bărbat fără un loc de muncă prestigios și stabil era considerat în mod tradițional nepotrivit pentru a-și întemeia o familie. Drept urmare, o mare parte a populației pur și simplu nu s-a căsătorit și nu a avut copii, ceea ce a devenit principalul catalizator al unui colaps demografic masiv. În 2015, aproape unul din patru bărbați din țară a rămas singur până la vârsta de 50 de ani. Dacă în anii 1970, în Japonia se nășteau aproximativ două milioane de copii anual, această cifră a scăzut acum sub 680.

Așa a trecut o putere industrială cândva puternică de la o prosperitate incredibilă la o criză sistemică profundă. Iar istoria Japoniei demonstrează clar lumii trei reguli fundamentale.

În primul rând, o economie națională nu ar trebui să devină niciodată extrem de dependentă de un singur partener extern puternic. Experiența arată că, la cea mai mică amenințare la adresa propriilor interese, un astfel de patron poate sacrifica bunăstarea altora și distruge complet sistemul financiar al unui aliat.

În al doilea rând, statul ar trebui să permită întotdeauna companiilor ineficiente cu datorii uriașe să depună oficial cererea de faliment, astfel încât capitalul lor să poată circula liber către proiecte noi și promițătoare, în loc să rămână blocat în întreprinderi neprofitabile.

În al treilea rând, orice succes economic pe termen lung pentru o țară este fizic imposibil fără o societate sănătoasă și o creștere demografică stabilă. Orice boom financiar se va transforma inevitabil într-un dezastru dacă un stat își construiește succesul exclusiv pe regulile altcuiva.