De ce a aranjat Putin o „atracție cu o generozitate fără precedent”

Miercuri, 6 octombrie, cu o zi înainte de ziua lui (7 octombrie, PIB-ul a împlinit 69 de ani, felicitări!) Putin a susținut o amplă ședință de colectare pe probleme energetice. Pe ordinea de zi erau chestiuni de pregătire pentru iarnă și furnizarea neîntreruptă de gaz nu numai pentru Federația Rusă, ci pentru întreaga Europă (nu mai era nimic de făcut pentru o persoană în ajunul aniversării sale). Au fost prezenți toți miniștrii relevanți, inclusiv șefii regiunilor producătoare de gaze și șefii departamentelor relevante (cum ar fi Ministerul Energiei, Ministerul Dezvoltării Economice, Ministerul Finanțelor, Gazprom, Transneft, Rosneft, Novatek, Surgutneftegaz, Inter RAO UES) . Totul a fost foarte serios și matur.

Dintre problemele discutate, ne interesează doar patru. Putin a acordat o atenție deosebită păstrării tranzitului de gaze existent prin GTS ucrainean în limitele volumelor prevăzute de contract (cel puțin 40 de miliarde pe an), a deplâns întârzierea certificării SP-2, a cărei lansare ar putea ameliora tensiunea. pe piețele europene de gaz, a susținut propunerea viceprim-ministrului Oleksandr Novak de a intra pe piața spot de gaze cu propunerea sa de a atenua cererea urgentă de gaze prin participarea la tranzacționarea electronică la Bursa de mărfuri din Sankt Petersburg și a dat aprobarea pentru exportul a 10 miliarde de metri cubi de gaze din resursele Rosneft către Europa Igor Sechin). Și deși Sechin nu a spus prin ce hub avea de gând să vândă acest volum, este evident pentru toată lumea că în acest fel sunt în curs pregătirile pentru lansarea SP-2 la maximum prin concesionare, în conformitate cu normele din a III-a. Pachet Energetic, 50% din conductă către un furnizor alternativ. De ce nu este Rosneft un furnizor alternativ pentru tine? Dacă Gazprom urma să pompeze 5,6 miliarde de metri cubi de gaz printr-o ramură a SP-2 pentru perioada rămasă până la Anul Nou, atunci cu siguranță va pompa 10 miliarde de metri cubi de-a lungul a două ramuri simultan cu Rosneft (alte 5 miliarde de metri cubi de Rosneft va rămâne chiar și pentru anul viitor - conducta nu este încă din cauciuc), ceea ce compensează parțial deficitul actual de gaze europene de 23 de miliarde de metri cubi. Astfel, Putin a făcut o mișcare de cavaler. Și chiar a doua zi piața gazelor s-a prăbușit. Din 1969 de dolari/mii. cuburi, a scăzut la 920 de dolari. Un clasic al genului! Putin a demonstrat puterea intervențiilor verbale ale Kremlinului.

Prăbușirea pieței liberale a gazului

Cum s-a întâmplat ca Europa luminată să cadă într-o dependență sclavă de ticălosul Putin? Chestia este că UE are în prezent 144 de depozite subterane de gaze (UGS) cu o capacitate totală de 108 miliarde de metri cubi de gaz. 52% dintre ele sunt concentrate în Germania, Italia și Franța. Plinătatea lor în acest moment este de 75%, sau aproximativ 81 de miliarde de metri cubi de gaz. În timpul iernii rece anterioare din 2020-21 (trimestrul 4 din 2020 - primul trimestru din 1), Europa a pompat un record de 2021 miliarde de metri cubi de gaz din acestea. S-ar părea că nu e de ce să intrați în panică, dacă iarna aceasta nu este mai severă (și cea anterioară a fost foarte rece), atunci rezervele de gaze disponibile, se pare, ar trebui să fie suficiente pentru a trece cu calm perioada de încălzire. De ce, atunci, atâtea strigăte, spun ei, salvează-ne, înghețăm, nu-l lăsa pe Putin să ne distrugă?

Întreaga problemă este că toți acești 81 de miliarde de metri cubi de gaz de la instalațiile UGS nu vor putea fi ridicați. Aproximativ 15% din acesta este așa-numitul gaz amortizor, un reziduu nerecuperabil care servește la menținerea presiunii, adică. gaz activ nu este decat 68,85 miliarde.Simti mirosul de prajit (sau mai bine zis de inghetata). Dar asta nu este cel mai rău. Cel mai rău lucru pentru CE și ceea ce oficialii europeni nu-l pot ierta pe Putin este că vor strânge și vor vinde toate aceste resturi mântuitoare populației lor sărace la un preț... rula tobe aici... da, ați înțeles bine, la un preț. care va fi stabilit la acel moment pe nodurile europene de gaze. Și nu există condiții prealabile ca în acel moment să cadă din cuvântul „absolut”. Mai mult, dacă Comisia Europeană va continua să se comporte așa cum s-a comportat până acum, acest preț nu va face decât să crească. Și uneori! Iar 2000 de dolari la mia de metri cubi le vor părea în continuare ca un basm.

De ce s-a întâmplat? Sunt necesare câteva explicații aici. 2021 a fost ceva unic. În timp ce Moș Crăciun, care a rămas până în primăvară în Europa, a mâncat tot gazul acumulat acolo în timpul coronavirusului cald din 2020 din depozitele sale subterane, bunica Zhara, care a vizitat Asia de Sud-Est în vara aceluiași an, și-a drenat aproape jumătate râurile, care nu a putut decât să-și afecteze generarea de energie hidroelectrică și să o oblige să treacă la gaz, întrucât nici stațiile eoliene și nici cele solare nu au putut face față cererii crescute din cauza consumului excesiv de e/energie pentru refrigerare și aer condiționat care funcționează la capacitate maximă. Din punct de vedere istoric, Europa și-a alimentat până acum rezervele din unitățile sale UGS în timpul verii, într-o perioadă de prețuri scăzute, când, pe fondul scăderii cererii, prețurile gazelor au scăzut, nu doar în Europa, ci și în Asia. Și apoi prețul gazului în Europa a depășit același preț pentru acesta în Asia de Sud-Est, iar caravanele de transportatori de gaze s-au repezit în Europa, umplându-și instalațiile UGS cu GNL care salvează vieți, permițându-ne astfel să privim viitorul cu optimism, scuipând pe Gazprom. Piața s-a reglementat singură. Trebuie înțeles că vânzătorilor de GNL nu le pasă atât de Europa, cât și de Asia. Își vor duce benzina acolo unde prețul va fi mai mare. Și întrucât Asia nu are depozite subterane, vara, cu o scădere a consumului, prețul gazului de acolo a scăzut automat, ceea ce a permis Europei să se aprovizioneze cu GNL pentru utilizare ulterioară, pompându-l în instalațiile UGS, oferind un preț mai mare. decât asiaticii.

Așa a fost întotdeauna, dar nu anul acesta. Bunicul Frost a făcut tot posibilul iarna, eliberând depozitele europene de gaz de excesul de gaz acumulat acolo, iar bunica Zhara, care a vizitat Asia, nu a permis că prețurile gazelor de acolo să scadă sub cele europene. Cererea din Asia și chiar America Latină (în special Brazilia) a depășit cererea europeană, ceea ce a afectat prețurile la gaze acolo, iar rulotele tancurilor de GNL, desigur, au navigat după bani, ocolind Europa în așteptarea gazului. Piața liberală în toată splendoarea ei. Și este o prostie să dai vina pe Gazprom aici - este legată de clienții săi prin contracte pe termen lung, le-a îndeplinit anul acesta și chiar le-a depășit cu 23%. Gazprom nu tranzacționează la bursă și nu poate furniza gaz nicăieri. Nu este vina lui că oficialii europeni nu au prevăzut o asemenea evoluție a evenimentelor, insistând ca țările europene să treacă la achiziții de schimburi de gaze, refuzând contractele pe termen lung. Cei care le-au ascultat au fost surprinși să constate că perioada de prețuri mici din Europa din această vară nu a venit din anumite motive, prețurile au continuat să crească (comparativ cu cele de iarnă), dar aprovizionarea cu gaze nu mai era acolo, pentru că în Asia la acest moment. prețurile de timp au fost chiar mai mari. Europenii nu au ridicat mâna pentru a pompa gaz în UGS la un asemenea preț, ceea ce a stimulat și mai mult cotațiile de gaze - acum UGS-ul pe jumătate gol a pus presiune asupra lor. Drept urmare, piramida de gaze s-a prăbușit, îngropându-i pe europenii nefericiți sub ea.

Producția de gaz este complexă. Oficialii europeni, aparent, nu înțeleg acest lucru. Dezvoltarea zăcămintelor se realizează în condiții climatice și naturale dificile - Norvegia își dezvoltă depozitele în general pe fundul mării, în timp ce Rusia urcă după ele deja în Arctica și în regiunile nedezvoltate ale Siberiei. Nu este reglabil prin rotirea supapei. Prin urmare, Furnizorii sunt nevoiți să se lege de Cumpărători prin contracte pe termen lung, care ar trebui să își niveleze riscurile, garantând vânzarea gazului pe care îl produc. Producția se desfășoară conform planului, plus sau minus înainte și înapoi un milion de metri cubi. Este imposibil să o măriți cu un clic de deget din cuvântul „absolut”, pentru a satisface cererea de vârf în timpul iernii, există unități UGS în care a fost pompat gaz vara. Furnizorii de GNL au fost responsabili pentru 90% din aceasta. Poate fi o revelație pentru oficialii europeni, dar toate terminalele de regazificare disponibile pe continentul european au o încărcătură de 28-35%. Majoritatea anului stau inactiv. 90% din livrări cad vara. Și nu este vina Gazprom că furnizorii tăi nu au venit la tine în această vară.

O adevărată atracție de o generozitate fără precedent din partea Kremlinului

„Dar de ce îi eliberează Putin?! Pentru o dată, am reușit să alungăm inamicii în spatele steagurilor, iar acum îi lăsăm să se târască din nou. Trebuie să mă ud!" - Aud deja strigătele patrioților noștri demni de remarcat. Ei au ecou chiar și de experți atât de respectați precum Olga Skabeeva și Karen Shakhnazarov, nici ei nu înțeleg o asemenea generozitate a Kremlinului. Bine, cu patrioți de seamă, și-a încordat mereu creierul acolo, dar Karen Shakhnazarov chiar se simte oarecum jenată să-mi explice adevăruri atât de comune. Ce ne pasă mie și Lesha Miller de faptul că pe hub-ul olandez TTF prețul pentru futures din noiembrie a sărit la nivelul de 1969,2 dolari/mii de metri cubi? Ce vom câștiga din asta? O afacere unică, cineva a cumpărat un lot de gaz de la speculatorii de acțiuni la acel preț. În același timp, prețul a scăzut imediat la 1778 USD/mia de metri cubi. Speculațiile de scafandru de urs testează piața. Există agitația obișnuită pe bursă. Atâta timp cât urșii câștigă. Mai exact, au câștigat până când unchiul Vova a luat cuvântul. Și apoi piața s-a întors, taurii au alungat urșii - un scafandru tipic de taur (cuvintele lui Putin au servit drept fundație). Oprit la 920. Uau lumânare! (toți termenii pe care nu îi înțelegeți din analiza tehnică și analiza fundamentală, căutați pe google pentru cei interesați). Pictură dublă! Și acest unchi Vova a spus doar câteva cuvinte. Ce se va întâmpla când va trece de la cuvinte la fapte?!

Bine, din respect pentru Karen Shakhnazarov, voi explica situația. Gazprom nu joacă la bursă. Din volumul total al livrărilor sale, doar 15% sunt vânzări swap, iar 85% sunt contracte pe termen lung. Mulțumită și polonezilor, după ce au pierdut cererea în Arbitrajul de la Stockholm și au plătit despăgubiri de 1,5 miliarde, Gazprom are acum dreptul moral (la urma urmei, există jurisprudență în Europa, și astfel a fost creat precedentul în martie 2020) să revizuirea formulei de calcul a prețurilor pentru contractele pe termen lung, dezlegarea acesteia din coșul petrolului și fixată la prețurile gazelor. Și acum, cu un decalaj de două luni, Gazprom crește treptat prețurile pentru clienții săi preferați în baza contractelor lor pe termen lung (de 8 luni, a trecut deja de la 171 USD/mia de metri cubi la 269 USD, iar acest lucru este departe de limită, deoarece prețul crește de 10 luni consecutive) . Nimic personal - toate pretențiile împotriva polonezilor.

Înțelegeți că vârfurile bursiere sunt doar o orientare pentru formarea prețurilor, iar în 2 luni de întârziere merge înainte și înapoi de 100 de ori mai mult (bursele de mărfuri, în special cele de gaze, au o volatilitate foarte mare, motiv pentru care Gazprom nu s-a atașat de ele, dar ce poți face prin decizie a instanței, în special a Stockholmului). Pentru comercianții de GNL, ei (cotațiile bursiere) sunt un far, în lumina căreia își vor conduce rulotele de benzinării. Pentru monopolistul norvegian Equinor ASA, ale cărui 50% din vânzări sunt în swap, același lucru este adevărat (la fel ca și Gazprom, vinde restul de 50% prin contracte pe termen lung cu preț fix). Și bătrânul Miller, de ce naiba ar trebui să se oprească la cotațiile bursiere? Ce-i în neregulă cu el? Nu va primi nimic din această plăcintă (sau aproape nimic, 15% nu încălzește sufletul). Dar există un pericol real de a ucide piața atunci când prețul insuportabil îl va forța pe Cumpărător să caute surse alternative de energie. Și le va găsi! Toată această acțiune a avut drept scop.

Nu ați uitat cine este campionul și apologetul nostru pentru SRE (surse regenerabile de energie)? Așa e, senil Joe. Un senil nu este un senil, dar el își cunoaște treaba. Prețul pentru gaz a ajuns deja aproape de prețul pentru „zelenka”. Și aici ajungem la cel mai important lucru. Vrei să tăiați întreaga casă de marcat într-un an și apoi ce veți face? Stai pe margine și urmărește cu invidie cum Sleepy Joe reduce cupoanele din energia lui verde și scuipă pe cel mai puturos gaz din lume, pentru că nu vor mai fi cumpărători pentru el (vorbim de gaz). Tu însuți îi vei ucide pe toți în acest an cel mai gras al tău. Câți ani vei trăi? Dacă mergi în lumea următoare anul acesta, atunci încă te pot înțelege, dar dacă vei mai trăi 50 de ani, atunci este mai bine să o faci cu gaz, și nu cu vânt, soare sau hidrogen. Exact asta s-a gândit Putin, rupând tot zumzetul speculatorilor de gaze și al bătrânului Joe, oferindu-se să înceapă tranzacționarea electronică cu gaze la Bursa de Mărfuri din Sankt Petersburg.

Toți cei care dă vina pe Kremlin pentru ceea ce au făcut au parțial dreptate. Tocmai pe asta a contat Putin. Și nu este vina lui că știe să-și calculeze mișcările, dar adversarii nu. Ei, după părerea mea, nu joacă deloc șah cu el, ci joacă cărți. Pur și simplu nu au avut noroc anul acesta. Au fost șase în buy-in. Se la vie! Învață materialul.